Yritysten suojaustyökalut ja - tekniikat. TEOLLISUUDEN JA TEHTÄVÄT VALUUTTAMISRISKIEN HALLINTAAN Tässä artikkelissa pidämme useiden erilaisten valuuttariskin suojaamiseen tarkoitettujen työkalujen suhteellisia ansioita, mukaan lukien etukäteiset futuurisijoitukset ja vaihtoehdot. Käytämme seuraavia kriteerejä Työkaluja. Ensinnäkin on olemassa erilaisia työkaluja, jotka toimivat tehokkaasti samaan tarkoitukseen Useimmat valuutanhallintavälineet antavat yritykselle mahdollisuuden kestää pitkä tai lyhyt asema suojaamaan vastakkaista lyhyttä tai pitkäaikaista asemaa. Näin ollen voidaan suojata euro - Tai velka euroina tai futuurit tai kenties valuutanvaihtosopimus. Tasapainossa kaikki kustannukset ovat samoja kansainvälisten rahamarkkinoiden perustavanlaatuisten suhteiden mukaan. Ne poikkeavat yksityiskohdista, kuten maksukyvyttömyys - tai liiketoimikustannuksista tai jos on olemassa joitain perusoikeuksia Markkinoiden puutteellisuus todellakin tehokkaalla markkinoilla odottaa, että odotettavissa olevat suojauksen kustannukset ovat nolla Toisin sanoen työkalut eroavat toisistaan, koska ne suojaavat erilaisia riskejä. Erityisesti symmetriset suojausvälineet, kuten futuurit, eivät pysty helposti suojaamaan ehdollisia rahavirtoja, voivat sopia paremmin jälkimmäiseen. Rahastot ja tekniikat ovat valuuttatermiinejä. Tietenkin yhden valuutan vaihtaminen toiselle kaupankäynnille tai kaupankäynnin jokaisessa parissa on kaksi osaa, spot-markkinat, joissa maksut suoritetaan heti käytännössä tämä tarkoittaa yleensä toista työpäivää ja futuurimarkkinat. Termiinisopimukset ovat valuuttakurssimuutokset, jotka on määritetty tapahtumaa sovitun ajankohtana, mutta tosiasiallisen vaihdon tai toimituksen tapahtuessa tiettynä ajankohtana tulevaisuudessa. Vaikka liiketoimen, arvopäivän, maksumenettelyn, Ja valuuttakurssi on määritetty etukäteen, rahanvaihtoa ei ole tapahtunut ennen varsinaista maksupäivää. Tämä sitoumus vaihtaa valuuttoja aiemmin Reed-valuuttakurssia kutsutaan yleensä termiinisopimukseksi. Sopimukset ovat tavallisimpia ulkomaisten valuuttojen liiketoimien suojaamista. Termiinisopimusten ongelmat ovat kuitenkin se, että ne edellyttävät tulevaa suoritusta ja joskus toinen osapuoli ei pysty Sopimus Jos näin käy, suojaus katoaa, joskus suurilla kustannuksilla suojaan. Tämä oletusriski tarkoittaa myös sitä, että useilla yrityksillä ei ole pääsyä futuurimarkkinoille riittävään määrään, jotta ne pystyvät suojaamaan vaihtovelkakirjansa. Tällaisissa tilanteissa futuurit voivat olla sopivampia . Pankkien välisten termiinien ulkopuolella parhaiten kehittyneet valuuttakurssiriskin markkinat ovat valuutan futuurimarkkinat. Valuuttamääräiset futuurit ovat periaatteessa samanlaiset kuin valuuttatermiinit, koska ne ovat sopimuksia jonkin tietyn valuutan määrästä. Jonkin tulevan päivämäärän ja tunnetun hinnan käytännössä ne eroavat toisistaan termiinisopimuksilla tärkeillä tavoilla Rds ja futuurit on standardointi. Forwards on mille tahansa summalle, kunhan se on riittävän suuri, jotta se olisi jälleenmyyjän aikaa, kun taas futuurit ovat vakiomääriä. Jokainen sopimus on paljon pienempi kuin myös keskimääräinen futuurimuutos Futures on standardoitu myös Toimituspäivämäärä Normaalin valuutanvaihtopäivät ovat maalis-, kesä-, syys - ja joulukuussa, kun taas ennakkomaksut ovat yksityisiä sopimuksia, jotka voivat määrittää minkä tahansa toimituspäivämäärän, jonka osapuolet valitsevat. Molemmat ominaisuudet mahdollistavat futuurisopimuksen käyttämisen. Toinen ero on, että Käydään kauppaa puhelimitse ja teleksillä, ja ne ovat täysin riippumattomia paikasta tai ajasta. Tulevaisuudessa käydään kauppaa järjestäytyneissä pörsseissä, kuten LIFFE Lontoossa, SIMEX Singaporessa ja IMM Chicagossa. Mutta futuurisopimuksen tärkein ominaisuus on Ei sen standardointia tai kaupankäyntiorganisaatiota, vaan liiketoimen osapuolten välisten rahavirtojen aikataulussa Olivien kahden valuutan täysimääräinen toimittaminen tai vain nettovarallisuuden korvaus, varojen siirto tapahtuu kerran maturiteetilla Rahasto-osuuksilla käteisvaroja siirretään joka päivä sopimuksen voimassaolon aikana tai joka päivä joka on muuttunut Sopimuksen hinta Tämä päivittäinen käteisrahoitusominaisuus eliminoi suurelta osin maksukyvyttömyysriskiä. Tulevaisuudessa ja futuurilla on samankaltaiset tavoitteet ja ne ovat yleensä samanlaisia, mutta niiden sovellettavuus vaihtelee. Useimmat suuryritykset käyttävät etukäteisrahoitusta yleensä silloin, kun luottoriski voi olla Ongelma. Debt eikä eteenpäin tai futuurien. Debt - lainanotto valuutassa, johon yritys altistuu tai sijoittaa korollisiin omaisuuseriin ulkomaisen valuutan maksamisen kompensoimiseksi - on laajalti käytetty suojausväline, joka palvelee paljon samaa tarkoitusta Kuten termiinisopimukset Harkitse esimerkkiä. Saksalainen yritys on toimittanut laitteita Calgaryn kanadalaiselle yritykselle. Viejän rahastonhoitaja on myynyt Kanadan dollareita eteenpäin suojatakseen fa Ll Kanadan valuutalla Vaihtoehtoisesti hän olisi voinut käyttää lainanottoa saman tavoitteen saavuttamiseksi. Hän lainaisi Kanadan dollareita, minkä jälkeen hän muutettaisiin euroiksi spot-markkinoilla ja pidettäisiin euro-talletuksena kahden kuukauden ajan. Dollaria saatiin asiakkaalta, hän käyttää tuloja Kanadan dollarin velan maksamiseen. Tällainen liiketoimi on nimeltään rahamarkkinasuoja. Tämän rahamarkkinasuojauksen kustannukset ovat Kanadan dollarin korkokannan ja euromääräisen koron ero Korkotaso Korkopariteettien mukaan lainan korkoero on sama kuin termiinikorvausprosentti, prosenttiosuus, jolla korkoprosentti poikkeaa spot-valuuttakurssista. Rahamarkkinasuojauksen kustannusten on oltava samat kuin termiinisopimusten tai futuurimarkkinoiden suojaus , Ellei yrityksellä ole jonkin verran etua yhdellä tai useammalla markkinoilla. Rahamarkkinasuoja sopii monille yrityksille, koska niiden on lainattava joka tapauksessa, joten Tarkoittaa sitä, että yrityksen velka on osoitettava siinä valuutassa, johon se on looginen, mutta jos rahamarkkinasuojaus on tehtävä omasta puolestaan, kuten juuri annetussa esimerkissä yritys päättää lainan ottamisesta yhdestä Pankki ja luotonanto toiselle, mikä menettää leviämisen Tämä on kallista, joten ennakoiva suojaus olisi luultavasti edullisempaa paitsi jos yritys joutui lainaksi jatkuvasti. Jotkut yritykset, pankit ja hallitukset ovat laajalti kokemusta eteenpäin Vaihtosopimukset Termiinisopimuksella voi lukita valuuttakurssin tulevaisuuteen On kuitenkin olemassa useita olosuhteita, joissa voi olla toivottavaa saada enemmän joustavuutta kuin toimittaja tarjoaa. Esimerkiksi Kaliforniassa toimiva tietokoneen valmistaja voi hinnoitella Yhdysvaltain dollareissa ja euroissa Euroopassa riippuen kahden valuutan suhteellisesta vahvuudesta tulot voidaan toteuttaa joko euroina tai dollareina Tällaisessa tilanteessa etu - tai futuurit Ei ole tarkoituksenmukaista, ei ole mitään syytä suojautua jotain, jota ei ehkä ole. Mitä on vaadittu, on valuuttaoptio, mutta ei velvoitetta vaihtaa valuuttaa ennalta määrätyllä kurssilla. Valuuttavaihtoehto on sopimus Valuuttaa toisen puolesta, jossa optio-oikeuden haltijalla on oikeus ostaa tai myydä valuuttaa sovitulla hinnalla, lakko - tai käyttöhinnalla, mutta ei edellytetä sitä. Myydä, putki Tällaiselle oikeukselle hän maksaa optioprovision kutsutun hinnan. Vaihto-optio maksaa palkkion ja on velvollinen tekemään tai ottamaan vastaan sovitun hinnan, jos ostaja käyttää omaa optiotaansa. Joissakin vaihtoehdoissa instrumentti toimitetaan On valuutta itse muissa valuutoissa, amerikkalaiset optiot antavat luvan haltijan harjoittaa milloin tahansa ennen erääntymispäivän eurooppalaisia vaihtoehtoja, vain vanhentumispäivällä. Shinji Yamamoto Nippon Foodsilla oli juuri Suostui ostamaan 5 miljoonan AUD: n perunat toimittajalta Australiasta Viiden miljoonan Australian dollarin maksaminen suoritettiin 245 päivän kuluttua Japanin jeni oli äskettäin laskenut ulkomaisia valuuttoja vastaan ja Yamamoto halusi välttää lisäkustannuksia Tuonti Hän katsoi Australian dollarin olevan äärimmäisen epävakaa nykyisten taloudellisten jännitteiden ympäristössä Päättäessään suojata maksun, hän oli saanut AUD JPY - luotot AUD 0 050 - paikasta, AUD 0 045 245 päivää toimitusta varten. Hänen näkemyksensä oli kuitenkin se, että Jenin odotettiin nousevan lähikuukausina, joten hän harkitsi vahvasti ostopäätöksen hankkimista australialaisen valuutan sijasta. 045: n lakkohinnoin paras tarjous, jonka hän oli voinut saada oli Bank of Melbourne , Joka maksaa pääkonttorista 0 85. Yamamoto päätti ostaa puhelupalvelun. Hän itse asiassa perusteli, että maksan huonoa suojaa, mutta en rajoita mahdollisia savi Ngs Voisin saada, jos jenin elpyminen realistisemmalle tasolle Hyvin epävakaissa markkinoilla, joilla hullu valuutta-arvot voidaan saavuttaa, vaihtoehdoilla on järkevämpiä kuin ottaa mahdollisuuksiasi markkinoilla, eikä et ole lukittu kallion pohjaan Tämä yksinkertainen esimerkki havainnollistaa optioiden epätäsmällistä luonnetta. Futuurit ja termiinit ovat sopimuksia, joissa kaksi osapuolta velvoitetaan vaihtamaan jotain tulevaisuudessa. Ne ovat siten hyödyllisiä suojaamaan tai muuntamaan tunnettuja valuutta - tai korkoriskejä. Vaihtoehtona on sen sijaan yksi Oikeutta mutta ei velvoitetta ostaa tai myydä omaisuuserää tietyin ehdoin, kun taas toinen osapuoli ottaa velvoitteen myydä tai ostaa kyseistä omaisuutta, jos tätä mahdollisuutta käytetään. Jos Frito-Layin kaltainen yritys käyttää vaihtoehtoja etusijalle eteenpäin tai Futuurit Esimerkissä Yamamotolla oli näkemys valuutan s suunnasta, joka eroaa ennakonpidosta. Taken yksin, tämä tarkoittaisi kannan ottamista. Hänellä oli myös näkemys Jenin volatiliteetti Vaihtoehdot tarjoavat ainoan kätevän keinon volatiliteettiriskin suojaamiseen tai sijoittamiseen Valuuttakurssin näkymät vaikuttavat suoraan vaihtoehdon hintaan, sitä herkempi, sitä korkeampi hinta Yamamotolle hinta on kannattaa maksaa Toisin sanoen hän uskoo, että todellinen volatiliteetti on suurempi kuin optio-oikeuksien hinta. Tämä esimerkki korostaa eräitä olosuhteita, joiden vallitessa yrityksen tulisi harkita vaihtoehtojen käyttöä. Valuuttaoperaatiolla tai put option s - arvolla on sekä suunta että volatiliteetti Muutokset ja tällaisen vaihtoehdon hinta ovat korkeammat, mitä enemmän markkinat odottavat, mikä näkyy suorien etujen suosimisessa, ja sitä suurempi odotettu volatiliteetti Esimerkiksi eräissä Euroopan maissa viimeaikaisessa kriisissä on vaihtoehtoja Islannin Krone Tuli erittäin kalliiksi kahdesta syystä Ensinnäkin Kronea tukevien korkeiden Islannin korkotasot nostivat korkotermiinin alennuksen Euro Toiseksi Euro-ISK-valuuttakurssin ennakoitu volatiliteetti hyppäsi jälleenmyyjänä spekuloi - maan valuuttakurssin mahdollisesta heikentymisestä Kun liikkeitä paljon suurempi kuin aiemmin, odotetut voitot käytössään kasvoivat paljon suuremmat. Tämä oli sopiva aika islantilaisille yrityksille Mutta kustannukset ylittäisivät odotetun voiton, ellei yritysrahastonhoitaja odottanut suurempaa muutosta tai jopa suurempaa volatiliteettia kuin vaihtoehtojen markkinahinnassa näkyvät. Lopuksi voidaan todeta, että vaihtoehtojen rajoitettu käyttö viittaa Taloudellisen hädän vahingolliseen vaikutukseen Hallitsematon valuuttakurssiriski voi aiheuttaa merkittäviä vaihteluja kansainvälisen yrityksen ansioissa ja markkina-arvoissa Erittäin suuri valuuttakurssi voi aiheuttaa erityisiä ongelmia tietylle yhtiölle, ehkä siksi, että se tuo kilpailullista uhkaa Erilainen maa Jotkin tasot, valuuttakurssi voi uhata yrityksen elinkelpoisuutta ja aiheuttaa kustannukset Konkurssiin kannattaa ehkäistä. Tämän estämiseksi saattaa olla syytä ostaa joitain edullisia vaihtoehtoja, jotka maksaisivat vain epätavallisissa olosuhteissa. Ne, jotka vahingoittaisivat erityisesti yrityksen rahaa, voivat olla hyödyllisiä ja kustannustehokkaita. Joilla on hyvin pienet todennäköisyydet mutta jotka jos ne tapahtuvat, aiheuttavat kohtuuttoman suuria kustannuksia yritykselle. Monet yritysriskijohtajat yrittävät rakentaa suojauksia niiden korkotason, valuuttakurssien tai muun markkinatilanteen perusteella Tekijä Kuitenkin parhaimmat suojauspäätökset tehdään, kun riskienhallintajohtajat myöntävät, että markkinoiden muutokset ovat ennalta arvattavia. Suojaus pyrkii aina minimoimaan riskin. Sen ei pitäisi olla uhkapeli markkinakorujen suuntaan. Suunniteltu suojausohjelma vähentää sekä riskejä että kustannuksia. Suojaus Vapauttaa resursseja ja antaa johdolle mahdollisuuden keskittyä liiketoiminnan osa-alueisiin, joilla sillä on kilpailuetu minimoimalla riskit, jotka eivät ole keskeisiä Perustoiminta Viime kädessä suojaus lisää osakkeen arvoa alentamalla pääomakustannuksia ja vakauttaen ansioita. Strategiat ja menetelmät. Yksityiskohdat Kirjoittaja Danielle Franklin. Mikä on suojaus. Suojaus on erinomainen tapa suojella itseäsi suurilta tappioilta. Suojaaminen vakuutukseksi Kun ostat auton, voit myös ostaa vakuutuksia, kun kyseessä on onnettomuus, varkaus, ennakoimattomat katastrofit Suojaus toimii samalla tavoin kaupankäynnin yhteydessä vähentää erilaisten odottamattomien riskien vaikutusta valuuttarahoitukseen. Sijoittajat yhdistävät useita positioita, jotka auttavat rajoittamaan Riski Trimma on ottaa vastakkaiset positiot erillisillä markkinoilla Kun ajattelet sitä, saatat väittää, että tämä tekniikka todella rajoittaa voittoja, mutta vakuutuskustannukset ja se toimii, kun olet vaikeuksissa. Joten suojautuminen, kun markkinat liikkuvat Arvaamatonta tapaa ja olet huono kaupassa.1 Käytä Interest. One tekniikoista liittyy menossa pitkään kanssa valuuttaparin, joka maksaa paljon kiinnostusta ja myös mennä Lyhyt ja sama pari toisen välittäjän kanssa, joka ei veloita korkoa. Haasteena on löytää välittäjä, joka ei veloita etua. Tämä ei todellakaan ole yksinkertainen tehtävä. Ja jos asiat pahenevat, maksat leviämisen kahdesti molemmissa ostoksissa. Ja myydä sijoituksia. 2 Käytä Futures. Mikä on toinen tapa luoda suojausjärjestelmä Voit käyttää futuureja suojaamaan kaupankäynnin liikkeitä Voit mennä kauan Forex markkinoilla ja lyhyt futuurit ja saada aika hyvää puolustusta tappioita. Downer tämän Tekniikka on se, että futuurit ja valuutan kaupankäynnillä ei ole samaa arvoa, joten et voi täysin kattaa mahdollisia riskejä.3 Käytä Options. Let s nähdä toinen tapa suojautua vaihtoehtoja Tällä tekniikalla sinun ei tarvitse käyttää stop loss Käyttämällä Vaihtoehtoja pysähtymisvahingoksi voit pysyä markkinoilla niin paljon kuin haluat, sillä sinulla on mahdollisuus suojella sinua. 4 Käytä binääriasetuksia. Tässä on toinen idea. Miksi ei suojata binääriarkkitehtuuria? Tämä voi olla epätavanomaista solua Mutta se saattaa toimia ihmeitä Kun binääri vaihtoehtoja tiedät tarkalleen riskin ja jopa kadonnut kauppa Forex, saatat saada onnekas binary. Add comment. What on suojaus, koska se liittyy valuuttakaupasta. Kun valuuttakauppias tulee Kaupankäynnin tarkoituksena on suojata olemassa oleva tai odotettu asema ei-toivottuna muutoksena valuuttakurssimuutoksissa, joiden voidaan sanoa liittyvän valuuttasuojaukseen Käyttämällä valuuttasuojausta asianmukaisesti, elinkeinonharjoittaja, joka on pitkä valuuttapari Voivat suojata itsensä negatiivisilta riskeiltä, kun taas kauppias, joka on lyhyt ulkomainen valuuttaparin, voi suojata riskiä vastaan. Ensisijaiset valuuttakauppojen suojausmenetelmät vähittäiskauppiaille ovat läpikotaisin. Sopimussopimukset ovat pääasiassa tavanomainen kaupankäynti, Vähittäiskaupan valuuttakauppias Koska spot-sopimukset ovat erittäin lyhytaikaisia toimituspäiviä kaksi päivää, ne eivät ole tehokkain valuuttasuojausyhtiö. Säännölliset spot-sopimukset ovat yleensä t Hän on syytä tarvita suojausta sen sijaan, että sitä käytetään itse suojauksena. Valuuttamääräiset valuuttamuutokset ovat kuitenkin yksi suosituimmista valuuttakurssimenetelmistä. Muiden arvopapereiden optioilla valuuttamääräinen vaihtoehto antaa ostajalle oikeuden, Mutta ei velvollisuutta ostaa tai myydä valuutan paria tietyssä valuuttakurssissa jossakin vaiheessa tulevaisuudessa. Säännöllisiä vaihtoehtoja koskevia strategioita voidaan käyttää, kuten pitkiä haaksirikkoja pitkiä kauhoja ja härkä - tai karhuja, jotta rajoitetaan tietyn kaupan Lisätietoja on kohdassa Aloittelijan opas suojautumiseen. Forxin suojausstrategia Forex-suojausstrategia on kehitetty neljällä osalla, mukaan lukien valuuttakurssin riskialttius, riskitoleranssi ja strategian suosiminen. Nämä komponentit muodostavat forex hedge. Analyze Riski elinkeinonharjoittajan on tunnistettava, millaisia riskejä hän tekee nykyisessä tai ehdotetussa asemassa. Sieltä elinkeinonharjoittajan on tunnistettava, mitä seurauksia tämä riski voi olla, Ja määrittää, onko riski korkea tai alhainen nykyisessä valuuttakurssimarkkinoilla. Tarkastele riskinsietokykyä Tässä vaiheessa elinkeinonharjoittaja käyttää omia riskinsietotasojaan sen määrittämiseksi, kuinka paljon positioiden riskiä on suojattava. Joilla on aina riski, on elinkeinonharjoittajan tehtävä selvittää riskin taso, jonka he ovat valmiita ottamaan ja kuinka paljon he ovat valmiita maksamaan ylimääräisten riskien poistamiseksi. Estää valuuttakurssisuojausstrategia Jos käytetään valuuttaoptioita suojaamaan riski Valuutan kauppa, elinkeinonharjoittajan on määriteltävä, mikä strategia on kustannustehokas. Strategian toteuttaminen ja seuranta Varmistamalla, että strategia toimii niin kuin pitäisi, riski pysyy minimoituna. Valuutanvaihto valuuttakurssi on riskialtista ja suojaus On vain yksi tapa, jolla elinkeinonharjoittaja voi auttaa minimoimaan riskinsä, jota ne käyttävät. Jotain kauppias on rahaa ja riskienhallintaa, jolla on toinen työkalu, kuten suojaaminen arsenalissa, on uskomattoman hyödyllinen. Forex-välittäjät mahdollistavat suojaamisen omilla alustoillaan Varmista, että tutkimme täysin välittäjää, jota käytät ennen kaupankäynnin aloittamista. Katso lisätietoja käytännön ja edullisista suojausstrategioista. Yhdysvaltojen työvaliokunnan tekemä kysely auttaa mittaamaan avoimia työpaikkoja. Se kerää Tiedot työnantajista. Summa enimmäismäärä, jonka Yhdysvallat voi lainata Velkasumma luotiin toisen vapausrekisterioikeuden nojalla. Korko, jolla talletuslaitos myöntää Federal Reserve - rahaston varoja toiselle talletuslaitokselle.1 Tilastollinen toimenpide Tietyn arvopaperin tai markkinoiden indeksin tuoton leviämisestä. Vakautta voidaan mitata. Yhdysvaltojen kongressi teki vuonna 1933 pankkilain, joka kieltää kaupallisten pankkien osallistumisen investointeihin. Ei-palkkasumma viittaa kaikkiin tilojen ulkopuolisiin töihin , Yksityiset kotitaloudet ja voittoa tavoittelematon sektori US Bureau of Labor.
No comments:
Post a Comment